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疯狂的!又一公募REIT“吸钱”过百亿
2022-06-30 19:23:04

快捷彩票官网快捷彩票天天网址下载,快捷彩票网app下载《中国基金报》记者方力、卢慧静

快捷彩票官网快捷彩票天天网址下载,快捷彩票网app下载基金发行市场迎来百亿新基金。

快捷彩票官网快捷彩票天天网址下载,快捷彩票网app下载基金君获悉,6月21日向公众投资者发售的中铁建高速reit首发募集资金超过110亿元,而该基金的首次公开发行仅为3750万股。建高速REIT成功实现“一日售罄”。如果不启动回调机制,最终的配售比例可能在0.34%左右。

快捷彩票官网快捷彩票天天网址下载,快捷彩票网app下载国内公募REITs作为新型公募基金品类,自诞生之日起就一直处于市场的“聚光灯下”。在今年疲软的市场环境下,年内发行的两只公募REIT“吸纳逾百亿元”。中交建信托单月公开发行单日募集资金842.33亿元,配售率低至0.84%,创下公募基金史上最低认购纪录。

又一公募REITs“吸金”超百亿

公募REITs市场又迎来百亿发行“首秀”。

在完成路演推介、询价、定价、战略配售等工作后,今年的第二只公募REITs——中国铁建高速REITs迎来了向公众投资者发行的日子。

基金募集公告显示,国金中铁高速REIT募集的基金份额总额为5亿股,其中初始战略配售份额为3.75亿股,占本次发行基金份额的75%。首次公开发行股份为3750万份,占扣除初始战略配售股份后销售股份的30%。根据询价结果,该基金认购价为9.586元,也意味着本次公开发行规模仅为3.595亿元。

据渠道人士透露,截至下午15:00,中铁建高速REIT今日募集资金约113亿元,远超发行上限。

事实上,此次公开发售不仅吸引了数百亿资金,此前的线下询价也非常火爆。公告显示,剔除无效报价后,国金铁建高速信托管理的线下投资者共计51家。根据125个配售对象的询价和报价信息,认购总额为28.905亿股,是首次网下发售股份的33.03倍。

据悉,IFC中国铁建reit主要投资于渝遂高速重庆段,以获取后续经营的盈利收入。该高速公路项目是重庆“三环八射”公路网结构的主通道,连接重庆和成都。两市之间的重要交通大动脉。

渝遂高速收入包括项目公司收取的车辆运营通行费、线路范围内公路服务设施和广告设施运营、租赁固定资产、应急救援收入等。2018年至2021年运营通行费收入为分别为 59,304.74 万元、66,014.59 万元、52,776.85 万元和 79,331.47 万元。

根据基金募集说明书披露的可分配金额计算,国金中铁REIT2022年预计现金流量净额分配率为8.05%(年化),2023年预计现金流量净额分配率为8.67%。

两次刷新公募基金配售比例记录

受股票和债券市场表现不佳的影响,今年以来基金发行市场的热度有所下降,公募REITs成为罕见的热门品种。

4月7日,今年首只公募REITs——中国交通建设REITs正式启动,包括战略配售、线下和线上认购,募集资金超1500亿。

其中,华夏中国交建REIT向公众投资者发行预定规模7.05亿元,当时吸引约844亿元认购。最终,公募投资者的配置比例为0.84%,刷新了公募基金初始配置比例的历史。最低纪录。早在去年5月,首批9只公募REITs在发行当天就共吸引了近500亿元的认购资金,很多基金的配售比例不到10%。中航首钢绿能REIT曾以1.759%的配售率刷新。这是此前广发科技创新基金创下的最低配比记录。

在华夏基金基础设施与房地产投资部行政总监莫一凡看来,公募REITs在市场上的火爆与多方面因素有关:首先,从公募REITs的特点来看,公募REITs具有高品质、高品质的特点。成熟的标的资产和相对明确的现金流预期。 、强制分红等特点,预期风险和收益高于债券基金和货币基金,低于股票基金,并能提供长期稳定的现金流;其次,从资产配置来看,公募REITs与其他主要资产类型相关。是分散风险、优化投资组合的配置资产。在股市高波动、稳健收益“资产荒”的背景下,公募REITs可以满足投资者的配置需求。此外,从市场供需情况来看,我国公募REITs仍处于上市初期成长阶段。已上市的公募REITs均通过了严格的监管审核,资产质量良好,各类资金配置意愿强烈。目前上市项目存量较少,流通股占比不高。有限的产品供应进一步加剧了各基金对公募REITs的追捧。

“一方面,为应对持续利好监管政策,2022年初,财政部、国家税务总局出台税收试点政策,北京市出台REITs试点政策及申报指导手册,随后国家发改委、国家能源等推动清洁低碳能源推广,公募REITs等试点项目也让投资者对REITs这一新型产品的未来发展更有信心。另一方面,由于一二批资产质量非常好,但流通份额较小,市场供不应求。此外,近期A股市场持续调整,投资者更倾向于配置一些回报相对稳定的产品。”博时招商蛇口产业园reit基金经理王巧初从政策和供给角度分析了公募REITs受欢迎的原因。

中航基金房地产投资部也表示,REITs市场的火爆可能源于以下因素:一是项目标的资产质量高,现金流稳定。二是公募REITs市场供需不平衡,存在“僧多肉少”的局面。三是股市、债市等市场低迷,行业轮动方向不明,稳定投资品种相对稀缺,导致更多资金流向公募REITs市场。公募REITs强制分红和资产增值的双重收益特性对投资者具有吸引力。股票公募REITs产品今年的出色表现也引起了基金的关注。

5款产品正在等待“出生证”

后续产品还在路上

每次推出新的REITs产品,都会受到很多资金的追捧。一方面反映了这类具有特殊风险和收益的产品的吸引力。另一方面,由于REITs处于发展初期,其背后的“稀缺性”也使得机构投资者和个人投资者积极追捧。

目前,各大基金都在积极筹备REITs项目,行业积极性极高。部分上市公司的公告也显示,后续REITs即将到来。

例如,中国外运近日发布公告称,为优化经营模式,盘活存量资产,提高经营效率,中国外运股份有限公司于2022年6月15日召开第三届董事会第十二次会议,已审核通过。 《关于启动基础设施公募REITs申请发行的议案》获批,公司同意开展基础设施公募REITs申请发行。

从公告来看,公司拟将旗下持有的6项仓储物流资产作为基础基础设施项目,开展基础设施公募REITs的申报发行。上述仓储物流资产总用地面积约43.88万平方米,资产面积(包括仓储区和办公楼面积)约30.54万平方米。

从交易结构来看, 1、中银基金将为基金管理人设立基础设施公募REITs,公司或其同一控制下的关联方依法参与基础设施公募REITs,法规和监管规则,并根据市场情况进行战略布局。

2.建立资产支持专项计划。设立资产支持证券专项计划,由中国银行资产管理有限公司作为资产支持证券管理人管理,基础设施公募REITs认购资产支持证券全部股份。

3、转让项目公司股权。本次资产支持专项计划设立后,各项目公司(即基建项目的当前所有者或持有相应基建项目的公司)100%的股权,通过包括但不限于分拆等方式形成off) 由转移持有。持有特殊目的载体SPV公司100%股权,基础设施公募REITs通过持有资产支持专项计划的全部股份获得基础设施项目的全部所有权。

4、现金流量分布说明。项目公司的现金流通过向股东支付资产支持专项计划的贷款利息和股利支付或分配至资产支持专项计划。资产支持专项计划和基础设施公募REITs逐层分配后,最终分配给基础设施公募REITs投资者(包括公司)。

5、基础设施项目运营管理。在基础设施公募REITs存续期间,公司全资子公司中外运瑞达(上海)供应链管理有限公司作为基础设施项目的运营管理机构提供运营管理服务,并定期收取运营管理费。

此前,华电国际也发布公告称,为响应国家政策号召,建立资本流通体系,打通“投、融、管、取”资金闭环,第26次会议召开。第九届董事会将于2022年5月31日召开,审议《关于开展基础设施REITs申报工作的议案》,批准公司开展基础设施REITs申报工作。显然,目前有许多 REITs 在路上。

从沪深交易所来看,已申报和待批的REITs产品数量已达5只,沪深交易所分别有2只和3只REITs。

其中,上交所产品为中金厦门保障租赁住房封闭式基础设施证券投资基金、华泰紫金江苏交管高速封闭式基础设施证券投资基金、国泰君安临港东久智能制造产业园封闭式基础设施证券投资基金。三款产品均已收到上海证券交易所的反馈。

其中,中金厦门保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金对应的专项计划名称为中金厦门保障性租赁住房基础设施资产支持专项计划资产支持证券,发起人(原持有人)为厦门安居集团有限公司。

深交所两只产品分别为宏图创新深圳人才住房保障租赁住房封闭式基础设施证券投资基金和鹏华深能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金。

其中,宏图创新深圳人才住房保障租赁住房封闭式基础设施证券投资基金的主要原持有人为深圳市人才住房集团有限公司,专项计划管理人为深圳市创投宏图资产管理(深圳)有限公司,有限公司

据基金君了解,业内也在积极筹备下一批项目。很多基金公司目前都有几款产品在进行中,或将在今年陆续推出。新一批储备项目包括存储资产、产业园、数据中心、特许经营等类型,大部分位于京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区和公共 REITs 试点项目的其他重点支持领域。

第一波REITs解禁

首日市场平稳

去年6月,首批9只公募REITs正式登陆资本市场。时隔一年,6月21日迎来了首次解禁。

数据显示,此次9只公募REITs解禁基金份额近22亿股,基金总规模超110亿元,占9只公募REITs总市值的30%以上。也就是说,解禁将使这9只公募REITs的可流通份额增加一倍以上。

此前,这些基金公司已发布相关提醒公告,相关基金公司也已采取措施,包括与战略投资者沟通,引导投资者理性参与,有效维护公募REITs市场的平稳运行。从这些产品首日的表现来看,整体表现稳定。

从首日表现来看,这9只REITs涨跌互现,幅度基本在±1.5%以内,整体表现平稳。表现最好的是宏图盐田港信托,早盘跌幅超过3%,但很快收复失地,最终尾盘表现较好,涨幅达1%。

其他房地产投资信托基金也有类似的表现。上午开幕时表现一般。部分品种跌3%或4%,但很快收复失地,整体表现平稳,表明首日经受住了解禁带来的抛压和价格震荡。

事实上,数据显示,公募REITs的回报还不错。截至2022年6月21日收盘,首批9只公募REITs平均涨幅为20.21%,其中收益最高的是富国资本水务信托,自上市以来涨幅达36.72%,显示整体表现不错。

不少业内人士认为,目前中国公募REITs市场规模较小,是国内公募的新产品类型,具有一定的稀缺性。参考第一批公募REITs的表现,在市场上具有竞争力,因此获得了资金。吹捧。未来,随着国内证券市场结构的不断完善,公募REITs市场监管体系将日益健全,公募REITs的发展将呈现快速发展、资产多元化、投资制度化、专业化运作等趋势。 .

此外,有人提醒投资者了解相关战略投资者的无限售条件、流通安排等,科学理性对待公募REITs的短期价格波动,切忌跟风炒作。 ,避免因高价买入相关REITs股份而造成的投资损失;另一方面,也建议投资者明确自身的风险承受能力和产品的风险收益特征,关注公募REITs的内在投资价值,在理性分析判断的基础上合理评估REITs的投资价值,建立理性的投资理念,关注此类产品的长期投资价值。 .

从现阶段看,公募REITs产品还比较稀缺,在市场拓展政策的支持下,相信未来公募REITs仍将是投资者关注的资产类别。相信投资者会逐渐理性看待公募REITs的投资机会。

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